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[情绪与偏差]数字继续突破 资金存量结构加仓

2023-04-03 16:51:55 来源:广州万隆


(资料图)

一、市场观点可能存在偏差

近期上证指数震荡维持震荡,而创业板、科创板表现则相对较强。目前资金结构轮动,带来的抱团细分是比较明显的。

二、市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为66,处于中位区。结合情绪指数已经从03月29日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪处于多空均衡状态。从行为分析的角度来看,当市场情绪处于多空均衡状态的情况下,也就意味着阶段性市场风险已经得到进一步积聚。情绪指数处于中位区时,建议投资者谨慎观望(更新时间:2023-04-03)。

三、偏差分析

从机构龙虎榜数据来看,数字经济已经在过去两周大批机构调仓加仓,同时在消息面不断的催化下,数字经济成为了近期机构资金调仓换股几大方向中表现最靓丽的核心主线。从市场验证的角度来看,一方面是数字经济已经从前期纯粹由风险类资金炒作,切换到了机构、外资加仓参与共振;从规律的角度来看,当前数字经济在投资者的预期之下,已经成为了2013年的TMT类似操作方向。

从资金层面上来看,我们一直强调虽然新基金的发行整体上级别有限,但之前持续介入的建仓资金(去年四季度后期,今年一季度初),对大盘指数是有支撑的。而随着市场信心逐步改善,以及存量资金对筹码的锁定,只要有边际增量资金介入就可以让市场有赚钱效应。这对于投资者来说,仍然是有比较好的操作窗口的。目前来看,除了机构重仓的赛道有多杀多的过程外,多数方向风险有限或者有结构性、阶段性参与机会,这也是目前资金信心并不太差的间接验证。

整体上来看,我们认为2-3月份是震荡消化去年四季度后期,今年一季度初期的时间窗口,行情走出了中特估、数字经济的方向,证明了行情是存在核心主导多力量的。而最近两周机构出现一轮换手之后,大盘情绪似乎有从底部回暖的迹象,这间接证明市场信心是在逐步改善的。建议继续持股观望为主。

(风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)

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